文｜陈以军

下午三点，北京国贸某写字楼大堂，三家茶饮店并排而立。喜茶、霸王茶姬、一点点……，每家柜台前都站着三五个等待取餐的年轻人。这场面在过去十年里，在全国各大城市反复上演，构成了中国消费市场最具视觉冲击力的景象之一。

而在这些柜台背后，一场更为深刻的变局正在发生。中金公司援引灼识咨询数据预测，2028年中国现制茶饮市场规模有望达到5732亿元，较2023年的2585亿元翻一倍有余。

数字令人振奋。但数字的另一面，是一组同样值得审视的现实，29.38万家注册企业、近七成成立未满五年、门店增速已从峰值放缓、大面积闭店与大规模开店同时上演、一线城市市场趋于饱和而低线城市渗透率仍在提升，茶饮行业正在经历从“跑马圈地”到“精耕细作”的艰难转身。

渗透率的“天花板”还有多高？

过去十年，中国现制茶饮行业经历了深度周期演进。2018年至2023年，行业复合增速达15.3%。研报预计，未来五年将以13.8%的复合增速保持增长。

“现制茶饮在居民水分摄入中的渗透率仍在持续提升。”研报中的这句话，指向了行业增长的另一逻辑圈层，茶饮不再只是“解渴的饮料”，而是正在成为日常水分摄入的组成部分。这种“消费习惯化”的力量，远比任何营销活动都更为持久。

但渗透率提升的同时，行业增速已在放缓。与2018至2023年15.3%的复合增速相比，未来五年13.8%的预测增速虽有回落，在消费行业整体增长乏力的背景下仍属可观。

真正值得追问的是：当一线城市的奶茶店密度已超过便利店，当“茶饮一条街”从一线城市蔓延到县城，渗透率的天花板究竟在哪里？

近七成企业“未满五岁”

企查查数据显示，截至7月29日，国内现存茶饮相关企业29.38万家。华东地区占比31.20%，华南26.01%，两大区域合计超过57%。

这一格局不难理解。华东、华南是中国消费力最强、人口密度最高、商业基础设施最完善的区域，也是茶饮行业最早发轫和竞争最激烈的战场。今年以来新注册的1.98万家企业中，华东（29.71%）与华南（29.01%）几乎平分秋色，合计贡献近六成增量。产业资源的集中效应仍在自我强化。

成立年限的分布则更为耐人寻味。成立5至10年的企业占比38.69%，这批企业成立于2016至2021年，正是茶饮行业从“小众”走向“大众”的黄金时代。而成立未满五年的企业占比超五成，近三年成立的占19.66%，三至五年的占31.64%。十年以上的“老店”仅占9.69%。

这是一个典型的“青春期”行业：大量新玩家涌入，市场格局远未定型。但与健身行业、机器人赛道不同，茶饮的进入门槛更低，开一家奶茶店的启动成本远低于建一条产线或研发一款芯片。这意味着更激烈的竞争、更快的淘汰、更短的周期。

从“流量逻辑”到“运营逻辑”

行业正在经历一场深刻的范式转换。

“在经历了外卖大战与流量红利阶段后，行业正全面转向以精细化运营为重的发展阶段。”研报的这一判断，指向了茶饮行业的核心命题：流量红利见顶后，企业靠什么活下去？

过去十年，茶饮行业的竞争逻辑围绕“流量”展开，谁的产品更网红、谁的营销更出圈、谁的门店扩张更快。但这一逻辑正在失效。一线城市茶饮店密度已趋于饱和，新开门店的边际收益持续递减。大面积闭店与大规模开店同时上演。窄门餐眼数据显示，截至2026年6月，奶茶门店近一年净增长-424家（新开29354家，净增-424家），闭店数已超过开店数。

活得好的企业，逻辑正在切换。头部品牌通过供应链深度整合、数字化会员运营、门店模型迭代，构建起精细化运营的能力壁垒。而大量缺乏供应链优势和品牌溢价能力的中小玩家，正在价格战和租金成本的双重挤压中艰难求生。

加盟商模式的可持续性也面临拷问。某头部茶饮品牌2025年关闭加盟门店2313家，占加盟总数的7.84%，加盟商流失率持续攀升。低门槛的加盟模式在市场扩张期是利器，在存量竞争期则可能成为隐患，当加盟商赚不到钱，品牌的根基就会动摇。

5700亿的盛宴，谁能上桌？

5700亿元的市场规模、13.8%的复合增速，这些数字无疑具有强大的吸引力。但“蛋糕变大”与“分到蛋糕”之间，隔着巨大的竞争鸿沟。

2026年，茶饮行业进入存量竞争新阶段。头部品牌正在向海外和下沉市场寻找增量。喜茶、蜜雪冰城等品牌持续拓展东南亚、欧美市场；与此同时，县级城市茶饮门店在下沉市场渗透率持续攀升，部分低线城市的茶饮消费增速已反超一二线。

但下沉市场并非“蓝海”。当蜜雪冰城以3元的柠檬水攻占乡镇，当古茗、沪上阿姨在县级城市贴身肉搏，下沉市场的竞争烈度并不亚于一线城市。低线市场的客单价更低、物流成本更高、消费者品牌忠诚度更弱，这些因素都在侵蚀下沉战略的盈利空间。

5700亿元的市场规模描绘了一个诱人的前景，但前景不等于每一个参与者都能分到一杯羹。行业从“跑马圈地”到“精耕细作”的转型中，真正能留下来的，是那些在供应链、数字化、品牌力三个维度都建立起壁垒的企业。

29.38万家企业、近七成未满五岁、每年新增数万家又关闭数万家，这些数字共同勾勒出一个热气腾腾又残酷无情的行业图景。5700亿的盛宴正在前方，但通往盛宴的道路上，已经倒下了太多来不及长大的玩家。