文 | 杜玉

本周在国际关系领域中，美国与北约盟友土耳其的关系发生变化，造成了周四土耳其资产波动。

据环球网介绍，美联社7月25日援引土耳其官方媒体消息称，因涉嫌恐怖袭击而被关押在土耳其监狱的美国牧师Andrew Brunson改成被软禁在家。土耳其法院从4月16日起审理相关案件，美国曾多次要求土耳其释放该牧师但被拒绝，特朗普称这是对美国的“极大侮辱”。

两国之间的矛盾从周三起骤然升级。先是美国国会参众两院通过投票，阻止军火巨头洛克希德·马丁向土耳其出售先进的F35隐形战机，接着美国副总统彭斯威胁称，如果土耳其没有立即释放该名牧师并送回美国，将对土耳其施以“严肃制裁”。

周四美国总统特朗普也加入骂战，称这个牧师是“完美的人”，必须被立即释放，否则美国会对土耳其施加大规模制裁。

这一消息传出后，土耳其里拉扭转隔夜涨幅，从1美元兑4.80里拉短线狂跌至1美元兑4.88里拉，跌幅最深达2.3%，里拉兑美元再次接近4.9796的史上最低。

土耳其股市和债市也再遭“屠戮”。Borsa伊斯坦布尔BIST 100股指扭转早前涨幅，银行股普跌，追踪土耳其的最大iShare旗下ETF最深跌4%。土耳其基准10年期国债收益率暴涨57个基点。

金融博客Zerohedge指出，如果美国的威胁付诸行动，将是有史以来美国首次对北约成员国施加经济制裁。

彭博社指出，美土关系恶化出现的时点非常敏感，土耳其正面临通胀加速上行、经常账户赤字扩大、投资者对土耳其央行独立性信心缺失的大背景，土耳其里拉也因此成为新兴市场中表现仅次于阿根廷比索的第二差货币，今年以来累跌了逾20%。

道明证券新兴市场策略主管Cristian Maggio表示，美国政府最高层人物相继发声，看起来是美国实施制裁前的最后警告，对土耳其资产形成负面影响。Old Mutual Global Investors基金经理Delphine Arrighi称，此前市场认为土耳其和美国关系改善了，本次感到意外，并在已经非常不明朗的经济前景担忧上，为土耳其资产添加了新的不确定性。

就在两天前（当地时间7月24日），华尔街见闻曾提到，土耳其股债汇遭遇“三杀”，里拉兑美元跌超4%，跌破4.91关口，接近新低，10年期国债收益率涨幅创2010年以来最高。起因是土耳其央行维持基准利率不变，市场则预计加息100个基点。不少人将其视为央行独立性丧失的证据：

很多分析人士表达了不解，6月土耳其CPI同比涨幅高达15.4%，较5月前值12.1%跳涨了3个百分点，刷新十五年最高，也是官方目标5%的三倍多。如果土耳其央行迟迟不加息，不清楚通胀前景如何改善。土耳其也需要更高的利率来平息经济过热、通胀过高，并提升土耳其资产的吸引力。

值得注意的是，美土关系恶化后，可能会影响美国对伊朗制裁的实际效果。华尔街见闻在7月初提到，针对特朗普政府要求所有国家在11月4日前停止从伊朗进口原油，土耳其和印度率先反抗。土耳其经济部长泽伊贝克奇表示，如果联合国就这一议题作出决定或施加制裁，土耳其会遵守，“除此以外，土耳其只遵循自身利益。”

从投资情绪来说，目前正值各大资管机构和高盛等顶级投行认为“新兴市场已经触底”之时。土耳其2017年GDP增速高达7.4%，为G20最佳，这颗昔日新兴市场皇冠上的“明珠”似乎时运不济。