海通证券宏观分析师  姜超、陈兴

我国究竟有没有减过税？从分税制改革起至2001年，是比较明显的税收负担上升期；2002-10年左右，税负维持稳定；而2011年以来，相对于经济增长而言，税收增速缓慢下降，因此，从政策效果来看，我们实际上正处于减税时期。

由于减税政策与税制改革相互交叠和同步推进，因此要全面地理解减税政策必然绕不开税制改革。

1994-2002年：税收体系初创，减税措施少有；2003-2008年：税收体系完善，调整中的减税；2009-2012年：结构性减税起步，政策由幕后到台前；2013年至今：全面深化改革，减税面上铺开。

总体来看，分税制后的减税政策呈现了由点到面，逐渐铺开的发展历程。

2003-2008年：税制调整中的减税

进入新世纪我国经济发展呈现向好态势，为税改提供了良好环境，十六届三中全会确立了“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税改原则，减税思想得到充分贯彻。废除农业税，给农民减负。1998年以来，城乡居民收入呈现持续扩大的趋势，为切实减轻农民负担，农村税费改革从2000年起就开始推进，直至2006年农业税全面取消。企业所得税统一下调。2008年内外资企业所得税率予以统一，并且将原33%的税率水平下调至25%。个税起征点两次上调。

随着经济的较快增长，固定的个税起征点所带来的调整机制僵化问题日益突出，2006年起将个税起征点上调至1600元，2008年进一步上调至2000元。个税增速放缓，居民收入提高。起征点调整令个税收入和城镇居民可支配收入增速在2006年出现少见的背离，反映出减税政策对政府和居民部门之间收入分配的改善。

2009-2012年：金融危机后的结构性减税

金融危机在2008年开始冲击我国经济，政府通过积极财政政策予以应对：一方面大规模增加财政支出，而另一方面实行结构性减税，增强微观经济活力。增值税转型推广，购进固定资产允许抵扣。

2009年之前，我国实行的是生产型增值税模式，自2009年起增值税由生产型转向消费型，增加购进固定资产抵扣。个税起征点提高，税率结构调整。通胀抬头令纳税人实际负担上升，2011年9月个税起征点由2000元提高至3500元，并且税率结构有了一定调整。企业税负降低，经济较快修复。

结构性减税政策减轻了经济主体的税收负担，规上工业企业应交增值税占利润总额比重两年时间内降低了超过15个百分点。减税配合刺激需求的政策，使得危机冲击后的经济得到了较快修复。

2013年至今：减税全面铺开

经济步入新常态后，减税重要性凸显，政策地位大幅上升，减税政策也由之前的多点开花转向全面铺开。营改增扩围至收官，增值税率并档下调。这一期间最主要的即是营改增的完成，为了应对由此带来的税负提升，增值税率由四档并为三档并有所下调。小微企业所得税优惠扩大。能享受到小微企业优惠的应纳税额上限2018年达到100万元，超过2011年水平的30倍。

个人综合税制改革终现曙光。2018年8月新个税法通过，不仅调整了起征点和税率级距，更开始向综合征税迈进。此外近年来减税政策对企业研发创新支持力度加大。增值税收入增速下滑，投资企稳回升。增值税率下调的效果正逐渐显现，与此同时企业投资意愿增强，制造业和民间固定资产投资均企稳回升。

坚持减税不动摇

整体来看，我国的减税趋势在2017年有所变化，2018年上半年税负进一步加重，那么，减税政策还要不要继续？

我们认为，应该毫不动摇地坚持减税，特别是给企业部门降低税负。中美贸易摩擦加剧、社会融资增速持续走低，意味着我国经济下行压力不减。而此前均是以扩大支出、刺激投资为主线的积极财政政策来托底经济。

但目前我国举债空间受限，投资效率衰减，而积极财政将主要依靠减税，经济长期受益。目前企业部门困境在于成本上升，英美发展经验表明减税效果显著。因此，应继续出台给企业部门减税降负的举措，为经济“解渴”。