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新加坡新首富张勇和他的1000亿离岸家族信托

移民与设离岸信托,已经成为了张勇与其他无数境外上市公司的老板得标配。

图片来源:FREERANCE

作者:Amy姐

前天,福布斯亚洲发布了《新加坡50大富豪榜(2019)》,海底捞老板张勇以138亿美元(折合约1000亿RMB)身家登上榜首。

不但是新加坡公民,而且张勇这1000亿资产,即全副身家,也全是通过离岸家族信托持有的。

通过“移民+离岸信托”,张勇夫妇约1,000亿市值的海底捞股票全纳入了英美普通法系(离岸信托)的保护之下,并最终流回不(对海外收入)征税的新加坡。

其实不仅张勇,移民、设离岸信托早已是境外上市老板的标配。看原因?

移民?

先说移民,去年9月,海底捞招股说明书曝光了张勇夫妇的国籍:新加坡。

张勇移民新加坡,或许一部分原因是为了上市。你还记得移民圣基茨的张兰吧(俏江南创始人,大S的婆婆)

Why?

在海底捞的招股说明书里,明确写着,“由于张勇舒萍夫妇是新加坡国籍,外商并购境内公司不受并购规定所限……”,即《关于外国投资者并购境内企业的规定》(原2006年商务部10号文,2009年修订后为6号文)。

并购规定?事实上,并购规定确实是境外红筹上市的大敌。

因为中概股境外上市,大都存在把境内运营公司装到境外上市主体的过程。

△图:中概股上市前架构重组示例(来源:Amy姐的跨境金融圈)

而为防止资本借“假外资”外逃,2006年起实施的并购规定明确,“中国老板在境外成立离岸公司收购自己的境内企业(即装境外的过程),应向商务部报批”。

并购规定第11条:“境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内的公司,应报商务部审批。”

但事实上,几乎没有企业能获批通过。 

以此,中国老板移民变外籍老板,也成了规避并购规定的“例行”方式之一。

除了张勇张兰,比如还有:

2007年10月,在港上市前夕,SOHO中国(00410.HK)老板潘石屹将他所有股份,全让与了持香港籍的老婆张欣,自己一股没剩。

2013年12月,在港上市前夕,龙光地产(03380 .HK)老板纪海鹏将他所有股份,全让与了持圣基茨籍的女儿,自己一股没剩。

2016年11月,在港上市前夕,周黑鸭(01458.HK)老板周富裕将他所有股份,全让与了持瓦努阿图籍的老婆,自己一股没剩。

自己移民,或让家人移民,移民便外籍后再收购境内公司。

简单粗暴但有效啊。 

狮城首富。入籍新加坡后,2018年9月26日,海底捞成功在港交所上市。民以吃为天,资本造富。次年,张勇舒萍夫妇一举登顶《福布斯亚洲》新加坡首富,身价约1,000亿人民币(按2019年8月13日收盘价算),这是狮城首富十年来首次换人。

狮城的张勇时代来临。

设离岸信托?

除了移民,上市前张勇做的另一个动作就是设立家族信托。

至今,张勇舒萍夫妇所持海底捞公司的全部股份62.70%(全球发售前),全部是通过“离岸家族信托+BVI公司”持有的,总价值约1,000亿。

△图:张勇舒萍夫妇持有架构(Amy姐的跨境金融圈制图,数据来自招股说明书,全球发售前)

  与此同时,1000亿的信托又一分为二:(1)张勇的家族信托Apple Trust,以及(2)舒萍的家族信托Rose Trust。

两个信托都是全权信托,都设在BVI管辖区,两个信托又分别通过两个BVI公司——ZY NP Ltd.和SP NP Ltd.,最终分别持有海底捞的股票。

△图:张勇舒萍夫妇的家族信托

其中,张勇的家族信托Apple Trust,持有海底捞47.84%的股份,Apple Trust是以张勇作为信托的委托人和保护人,以张勇和舒萍作为受益人。

舒萍的家族信托Rose Trust,持有海底捞14.85%的股份,Rose Trust是以舒萍作为信托的委托人和保护人,以舒萍和张勇作为受益人。

移民+信托?届此,张勇舒萍夫妇大功告成。通过“移民新加坡”+“2个离岸家族信托+2个BVI公司”。

1、1000亿全数装入离岸信托,放弃所有权,只享有受益权(为信托受益人),以此,隔离了家族资产的债务风险。

2、1000亿一分为二,夫妇分别单独设立信托,以此,又隔离了夫妇关系变动引起的公司股价波动风险。(eg.龙湖地产的吴亚军蔡奎夫妇同样分别设,离婚时股价波澜不惊)

3、同时,张勇一家又都入了新加坡籍,新加坡对海外收入免税,以此,避免了中国新个税反避税实施后可能面临的税务风险,比如对离岸公司或离岸信托,视为受控实体的个税风险。

这样,即使沧海桑田,即便放入信托的海底捞股份所有权不再属于张勇,约1,000亿市值的海底捞股票也已在英美普通法系的保护之下(离岸信托),并最终流回不(对海外收入)征税的新加坡。财富与时光相安无事。这就是传承。

后记

坊间传闻,去年仅最后两个月,内地客户就成立了300多个海外家族信托。。。夸张了啊(真的假的?)

△图:去年设信托的富豪统计(节选)

其实,富豪忙“移民”忙“离岸信托”,或许有CRS及个税反避税的原因,但我想更多,应该是求英美法系的庇护吧。因为,相比避税,能有效地隔离风险,能顺利地完成传承,才是一代企业家们的首要考虑啊。

财富与时光相安无事。这,才是传承。

来源:Amy姐的跨境金融圈

原标题:海底捞张勇:新加坡首富和他的1000亿离岸家族信托

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