文|港股解码 毛莉

编辑|彭尚京

今年上半年，在新冠肺炎疫情的肆虐下，全球汽车产业哀鸿遍野。2020年5月，除中国、韩国等已控制住疫情的国家外，美国、日本、欧洲等多个国家与地区的汽车市场遭遇断崖式下跌，下跌幅度从33.0%至89.0%不等，但电动汽车制造商特斯拉这边却风景独好，其销量并未受影响。

上周四，特斯拉公布了超过预期的第二季度交付量，特斯拉今年第二季度交付量逆势上涨至9.1万辆，环比增长2.4%。其中，Model 3/Y交付量达到8万辆，继续担任特斯拉的销量主力。该公司表示，它第二季度生产了超过82000辆电动汽车，并交付了约90650辆汽车，大大高于预期的74130辆。在特斯拉公布了强劲的季度交付量后，大行分析师陆续上调了该公司的目标价。其中，JMP Securities将该公司的目标价从1050美元上调至1500美元；摩根大通将该公司的目标价从275美元上调至295美元，并给予其股票“减持”评级；德意志银行将该公司的目标价从900美元上调至1000美元。

受消息刺激，特斯拉的股价报收于1371.58美元，上涨13.48%，再创历史新高。而在过去五个交易日里，特斯拉股价累计增长超40%以上。事实上，上周二，特斯拉股价已经创下历史新高。而在昨日纳指再创收盘新高的同时，特斯拉的股价再度进一步上涨13%，使得该公司市值达到2543.94亿美元，相当于10个福特，这进一步巩固了其作为全球市值最高汽车制造商的领先地位。值得一提的是，特拉斯自2010年6月以每股17美元上市以来，短短十年，特斯拉股价增长已超过50倍。

国内车企量节齐升 反弹势头已显

近年来,新能源汽车的快速进化有目共睹，不仅产品的品质逐渐走向“高端化”，“智能化”同样成为新能源汽车进化的必然趋势。而特斯拉销量逆市坚挺，不仅突出了这家电动车企比竞对更加“抗造”，更代表着汽车电动化趋势足以经受严酷的考验。

随著上海超级工厂生产的Model 3正式销售，Model 3立即成为2020年中国新能源汽车中的爆款。而联系上今年新能源汽车行业的艰难环境，才能看清Model 3销量在今年逆市高增长的不容易。今年以来，不仅是各家新能源车企自身有了新变化，叠加新冠疫情、行业政策和国际环境的改变，2020年中国新能源车企的新一轮的排位赛也拉开了帷幕。

国内车企方面，长城汽车A股股价7月6日收报8.95元/股，最近4个交易日在节节攀升，其5月销量为81901辆，同环比分别增长31%和1%，创今年销量新高。其中，哈弗品牌5月共销售51915辆，同比增长20%，长城皮卡为22543辆，同比大增178%，市占率接近50%，在真正意义上领跑市场。

上汽集团昨日获7次机构买入型评级记录，截至昨日收盘，报19.76元/股。6月，上汽集团销售汽车479464辆，同比增加2.77%，虽然1-6月累计销量仍同比减少30.24%，但反弹势头已初显。与此同时，江铃汽车昨收15.19元/股，为春节后新高。在整体市场销量下降的背景下，江铃汽车6月产销延续4、5月份的上涨态势，产量同比大增54.51%至35110辆，销量更是同比猛增66.71%，达39192辆。

此外，长安汽车股价亦突破近两年来新高，昨日报收12.55元/股。5月，长安汽车销量为174012万辆，同比大幅增加54%，表现优于行业7%的水平，不过1-5月累计销量仍有所下滑，为636586辆，同比下降6.29%。财务数据，一季度，长安汽车实现营收11564077463.34元，同比下降27.76%，归属于上市公司股东的扣非净利润虽为亏损(-1793324817.62元)，不过同比上年改善了17.02%。

吉利汽车日前亦表示，尽管由于新冠病毒的暴发，中国汽车市场的整体销售表现在第一季度受到严重影响，但吉利的整体国内销量于今年第二季度展现出强劲复苏，取得了从2020年第一季度的同比下跌44%至2020年第二季度取得同比约14%的增长后，吉利管理层团队决定，维持2020年全年141万部的销量目标。另外，值得一提的是，吉利汽车不仅业绩亮眼，吉利另有大动作，有望打通A股+H股+欧洲三大资本市场。据浙江省证监局网站消息，6月30日其披露了吉利汽车的科创板上市辅导计划，预计7月底结束，吉利回归A股进入倒计时。

特斯拉概念股普遍走强

中汽协此前曾预计6月汽车行业销量将达228万辆，同环比分别增加11%和4%；其最新公布的数据显示，1-6月累计销量为1024万辆，同比下降17%，肉眼可见的行业呈现V型反转趋势。因此，多家证券机构表示，虽然目前汽车行业仍处在大周期下的底部位置，但景气复苏已经确立，配置时机已至。

昨日，沪指继续迎来上涨高潮，涨幅达5.71%，深成指上涨4.09%，创业板指上涨2.72%。两市合计成交额突破1.5万亿元，创5年新高。其中，汽车行业板块指数亦上涨近4%，创近一年内新高。

市场分析认为，汽车行业近期的投资机会应聚焦新能源优质产业链。新能源汽车产业是国家战略性新兴产业之一，而补贴政策、双积分政策、限行限购等相关政策的推进，从消费端和制造端双向推动新能源汽车需求增长。另外，近期特斯拉订单的超预期和滴滴无人驾驶的上路，都是新技术在汽车产业的最强发音，欧洲新能源汽车支持政策也消息频出，较之前中国的新能源汽车支持政策力度更大。

目前，全球电动化势不可挡，重点推荐欧洲电动车及特斯拉产业链，推荐宁德时代、璞泰来、科达利、新宙邦、当升科技，关注亿纬锂能、比亚迪等；整车方面可继续关注吉利汽车。另外，受疫情影响特斯拉在美国加州 弗里蒙特工厂停产，目前已恢复生产，特斯拉需求端仍然旺盛。受益上海工厂投产及Model Y车型量产，特斯拉预计2020年交付量将轻松超过50万辆。特斯拉车型热销，其配套产业链有望大幅受益，重点推荐拓普集团(601689-CN)、银轮股份(002126-CN)，关注常熟汽饰(603035-CN)。

市场表现方面，特斯拉隔夜美股大涨13%，股价首次突破1300美元，受此影响，特斯拉A股概念股普遍走强，截止7月7日午间，宁德时代(300750-CN)、赣锋锂业(002460-CN)、奥特佳(002239-CN)、科达利(002850-CN)、三花智控(002050-CN)、拓普集团(601689-CN)相继封板，旭升股份(603305-CN)、伯特利(603596-CN)、豪能股份(603809-CN)等涨逾9%触及涨停，模塑科技(000700-CN)、银轮股份(002126-CN)等大幅跟涨；此外，汽车整车板块今日拉升走强，江淮汽车(600418-CN)、北汽蓝谷(600733-CN)强势涨停，比亚迪(002594-CN)涨超5%，一汽解放(000800-CN)、长安汽车(000625-CN)、华菱星马(600375-CN)等跟涨；港股中，吉利汽车(00175-HK)涨幅一度冲高至11%，随后回落至涨5.85%，现报17.36港元，成交额38.07亿港元。