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平安证券:市场进入通胀敏感期 警惕股市高估值回调

美国劳工部公布4月最新的CPI数据,显示通胀大幅上行。

新时代策略:在周期股的牛市中 决定周期股节奏的是经济预期

在周期股的牛市中,决定周期行情趋势的是经济的大趋势,投资者对于经济的预期决定了周期行情的节奏。通过对2009-2010年和2016-2017年两次周期牛市的复盘...

中泰证券:如何看待化工行业的贝塔和阿尔法?

2020年下半年开始,化工产品价格出现了大幅上行,部分化工品价格超过2010-2011年高点,企业盈利也明显改善,板块整体表现十分突出。与此同时,我们也关注到,...

东吴宏观陶川:总量的“降温”难掩结构的“火热”

央行公布4月金融数据,新增信贷1.47万亿元,前值2.73万亿元;社融增量1.85万亿元,前值3.34万亿元;社融存量同比11.7%,前值12.3%。M2同比8...

中泰证券:如何理解超级商品周期?

如何看待这一轮有色商品价格上涨,”碳达峰、碳中和“对有色领域的影响几何,有没有超级商品周期,未来的投资机会又在哪里?

海通梁中华:人口普查的四大趋势

5月11日,国家统计局公布了第七次人口普查结果。2020年全国总人口为14.1亿人,相比于2010年的13.4亿人累计增长了5.38%。

海通固收:大宗商品和债市齐涨,究竟谁涨错了?

大宗商品价格上行有支撑,5月后续债市或震荡行情

海通梁中华:出口为何有韧性?

去年我国经济总量很快回升至疫情之前的水平,但结构分化较大,房地产和出口贡献较大,而终端消费距离疫情之前水平还差较多。今年以来,这一格局依然在延续。4月我国出口增...

国盛宏观:出口频频超预期背后,市场低估了外需回暖对出口的拉动

按美元计,2021年4月出口同比32.3%,预期22%,前值30.6%;进口同比43.1%,预期38.1%,前值38.1%;贸易顺差428.6亿美元,预期331...

开源证券:全球“大放水”之后 会否迎来大通胀时代?这几点逻辑值得

全球“大放水”之后,会否迎来全球大通胀时代,是当前市场明显讨论不足的风险点之一。对此,开源证券梳理了三条低估的逻辑链,可供参考:

粤开证券:回溯“聪明钱”一季报 二季度重点关注这三条主线

据粤开证券统计,从2017-2020年二季度行业板块净流入情况来看,医药生物板块每年Q2净流入均为TOP10板块(上榜概率100%),家用电器、食品饮料、传媒、...

中泰证券:透过季报数据探讨投资方向

随着宏观数据的陆续公布及上市公司一季度报表的披露,中泰总量团队的本期周末讨论会主要有两大议题,一是接下来三个季度的经济走势会如何;二是股市的走势如何与投资热点将...

李迅雷:食品饮料类公司的投资价值还大吗?

茅台仅仅是生产销售酱香白酒的公司,覆盖人群比两大互联网巨头明显要少。究竟是什么要素支撑茅台的市值?未来的消费品以及茅台的发展机会如何?

中泰证券:碳中和趋势下 钢铁业的牛市能走多长?

上一轮供给侧改革为钢铁行业带来了两年繁荣,但此后重归沉寂,今年碳中和相关政策密集推出,钢铁企业盈利重新大幅改善,这轮高利润持续性如何?碳中和会给行业带来哪些结构...

中信证券:预计5月A股结构博弈加剧 是布局下半年行情的最佳窗口

本轮阶段性通胀对基本面的冲击和对流动性的制约都有限,对估值的压制也将被逐步消化;5月市场结构博弈加剧,估值将替代业绩成为主要驱动,但市场整体将波澜不惊,建议提前...

海通证券梁中华:假期出行人次有大幅改善 五一消费怎么样

但是从增速来看,“五一”期间消费或与往年相比仍有一定的差距。我们认为,这主要与人口流动仍然受影响、假期景区疫情防控等因素有关。

一图速览5月资产配置策略:业绩空窗期 权益应逐步谨慎

今年经济环比增速的第二个拐点将出现在二季度,下半年,信用收缩和广义政府债务减速将主导内需回落,份额回吐和海外复苏动力转向服务业将引发出口边际走弱,预计届时经济环...

国盛策略:核心资产消化估值的四种路径

近些年来,A股核心资产估值不断突破历史上限,一直是市场争议焦点。正如我们2019年的报告所提,A股核心资产估值抬升源自其估值体系的“拨乱反正”;但同时,当估值修...

海通梁中华:缩减QE的触发条件是什么?——美联储4月议息会议点评

2021年4月29日,美联储4月FOMC会议决议,维持零利率以及1200亿美元购债规模计划不变,符合市场预期,预计将继续维持这一利率水平,直至劳动力市场条件符合...

天风证券:市场高估了印度疫情的影响

目前看来,市场可能高估了印度疫情失控对全球经济的影响,实际的负面冲击可能并不如市场所预期的强烈。

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