华泰证券指出，近期政策纷至沓来，此次增值税新政和住建部会议精神以及北京新政一脉相承，都是践行中央经济工作会议上所传达的“稳定房地产市场”的思路。交易链条的疏通为稳市场蓄势，“优供给”导向有望推动企业竞争格局重塑。重点推荐：1、兼具“好信用、好城市、好产品”的“三好”地产股；2、依靠运营能力在市场调整中掌握现金流生命线的房企；3、受益于香港市场复苏的香港本地房企；4、受益于稳健现金流、具备分红优势的物管企业。

中金指出，北美铝行业正面临美国加码铝进口贸易壁垒带来的机遇，以及数据中心抢占有限电力资源构成的挑战。北美铝需求有望维持较快增长，区域供需缺口或将进一步放大。我们认为交通运输领域有望在美国关税壁垒保护下，实现汽车制造产能利用率回升，航空航天领域的强势订单亦可支撑飞机制造需求；住宅建筑铝需求或将在新屋开工触底后企稳反弹；数据中心和制造业回流或令美国电力供需进一步趋紧，电力行业的高景气投资或持续拉动相关铝需求。我们认为北美的供需缺口或将在2025-2030年持续放大，而中西部溢价有望维持在较高水平。

华泰证券研报指出，回顾2025年，通信（申万）指数在波动中前行，前期在AI算力叙事质疑（DeepSeek）、地缘政治冲击等影响下，板块股价呈现较大波动；后续则逐步回归于产业趋势定价逻辑，AI算力成为主线行情。展望2026年，我们看好“一主两副”三条投资主线：1）继续拥抱AI算力主线：看好AI产业趋势，关注海内外算力产业链投资机会；2）副线一是新质生产力：“十五五”新周期启动，商业航天与卫星互联网、低空经济、量子通信与计算等新兴赛道有望加速发展；3）副线二是核心资产：随着市场流动性改善，拥有长期竞争力及业绩韧性的龙头企业（电信运营商等）有望迎来估值提升机遇。

商务部等部门12月31日发布关于2026年汽车以旧换新补贴实施细则，明确参与申领2026年汽车报废更新补贴旧车的注册登记时间，相比2025年进一步扩大支持范围。2026年汽车报废更新中，若参与申领补贴的报废旧车为汽油乘用车，则其注册登记时间应在2013年6月30日（含当日，下同）之前；若参与申领补贴的报废旧车为柴油及其他燃料乘用车，则其注册登记时间应在2015年6月30日之前；若参与申领补贴的报废旧车为新能源乘用车，则其注册登记时间应在2019年12月31日之前。此外，细则还明确，汽车以旧换新按照新车售价比例给予补贴，报废更新最高补2万元，置换更新最高补1.5万元；对符合条件的补贴申请，30个工作日内兑付补贴。

据CME“美联储观察”：美联储明年1月降息25个基点的概率为14.9%，维持利率不变的概率为85.1%。到明年3月累计降息25个基点的概率为45.2%，维持利率不变的概率为48.3%，累计降息50个基点的概率为6.5%。

印度新闻信息局12月29日发布的年终经济评估报告显示，印度国内生产总值（GDP）当前已超过日本，成为世界第四大经济体，有望三年内赶超德国。这篇题为《2025年，印度经济增长的关键之年》的报告写道，印度是全球增长最快的主要经济体之一，并具备保持这一势头的良好条件。“印度GDP达4.18万亿美元，超过日本成为世界第四大经济体，且有望在今后两年半到三年内取代德国，跻身世界前三。到2030年，印度GDP预计将增至7.3万亿美元。”据悉，这一报告仅为初步估计，官方最终要以2026年发布的年度GDP核算数据为准。（央视新闻）

美联储12月会议纪要显示，政策制定者在通胀和失业哪一个对美国经济构成更大风险的问题上，存在显著分歧。纪要指出：“多数与会者认为，朝着更为中性的政策立场迈进将有助于防止劳动力市场状况出现严重恶化的可能性。”与此同时，纪要称，“一些与会者指出，通胀上升有可能变得根深蒂固，在通胀读数仍然偏高的背景下进一步下调政策利率可能被误解为政策制定者对2%通胀目标的承诺有所减弱。”美联储主席鲍威尔在12月会议后对记者表示，美联储已经将利率下调到足以防范劳动力市场出现更严重恶化的水平，但又能够继续对通胀形成压制。

美联储12月会议纪要显示，多数官员认为，如果通胀如预期所料随时间推移而回落，进一步降息是合适之举。不过，也有一些官员明确表示，他们认为在12月会议之后，利率应当“在一段时间内”维持不变。12月9-10日联邦公开市场委员会(FOMC)的会议纪要继续反映出央行内部的分歧，以及最近一次决策的艰难程度。纪要称：“一些支持在本次会议降息的官员指出，这一决定是在多番权衡之下作出的，他们本可以支持将目标区间维持不变。”本月早些时候，官员们以9比3的投票结果，连续第三次将基准利率下调25个基点，至3.5%-3.75%区间。不过，他们在会后声明中作出了一项细微调整，暗示官员们对FOMC何时再次降息不是很确定。

中信建投研报指出，顺应宏观范式革命和趋势力量，我们提出2026年全球宏观十大机遇：一是黄金延续增储，贵金属保持强势；二是白银价值重估，战略金属资源新兴起；三是电力与能源先行，夯实产业建设基础；四是新技术、新制造加速融合商业应用；五是统一大市场建设，消费需求释放；六是企业出海和国际贸易持续旺盛；七是资本市场“新四牛”优化资源配置；八是我国香港国际金融中心功能强化；九是人民币国际化与亚太经济一体化红利；十是美国货币转宽利好资金回流新兴市场。

中泰证券研报指出，作为“十五五”规划的第一年，2026年GDP增速目标预计将继续定在5%左右。宏观政策相机抉择，促消费和扩投资协同推进，确保“十五五”实现良好开局，预计全年实际GDP同比增长5%左右。出口继续维持强韧性。大国博弈，科技领航，将为制造业投资提供支撑。房地产对经济的直接拖累减弱。促消费方面，考虑到居民消费意愿回升需要时间，以及“以旧换新”带来的消费透支和高基数，预计2026年超长期特别国债资金支持消费的规模，至少会持平于2025年的3000亿，补贴退坡的可能性不大。扩投资方面，我们预计全口径基建投资同比，将从2025年的-1%左右，回升到8%。2025年下半年已出台的存量政策，也将对2026年的基建投资形成支撑。

“据消息人士透露，三星和SK海力士已获美国批准，在2026年向中国出口芯片制造设备。”路透社12月30日报道称，在今年早些时候撤销一些科技公司在美国芯片制造设备出口方面的许可豁免后，美国暂时松绑了对韩国企业的限制。报道称，三星、SK海力士和台积电此前受益于美国对华芯片相关出口全面限制的豁免政策，即“经验证最终用户（VEU）”制度。被列入“VEU”清单的企业，可以从美国进口指定的受管制物项（包括半导体设备和技术），无须再单独申请出口许可证。（环球网）

美联储的一项调查受访者预计，央行为管理储备金而进行的购买行动在12个月内总计将超过2,000亿美元。美联储决策者在认定金融体系储备金已降至“充足”水平（短期融资成本上升即是信号）后，决定开始购买国库券（T-bills）。美联储表示，最初将每月购买约400亿美元国库券，随后会逐步缩减规模。本月至今已购买约380亿美元。

美联储12月货币政策会议纪要显示，多数与会者支持在12月降息；少数与会者认为，12月降息并不合理。一些支持降息的与会者表示，这一决定权衡得很微妙，他们本也可以支持维持利率不变。多数官员认为劳动力市场风险仍偏下行，同时又普遍认为通胀风险偏上行。

12月30日，海南省航天领导小组会议在海口召开，听取海南商业航天发射场2026年发射计划安排、商业发射任务组织指挥模式优化、相关系统和配套项目论证建设等情况汇报，研究部署下一步工作。会议指出，海南商业航天发射场项目的顺利建设和可靠运营对于支撑航天强国建设具有极其重要的意义。要提高站位，铆足干劲，乘势而上，抢抓商业航天发展战略机遇期，狠抓重大牵引性项目建设，扩大商业航天的先发优势，培育“向天图强”新质生产力，力争在全国乃至全球商业航天领域占据更加重要的地位。要扛起使命、担起责任，坚定信心、未雨绸缪，秉承“发发首发、次次首次”的思维，细之又细、慎之又慎，高标准组织好每次发射任务。（海南日报）

巴西地理统计局12月30日发布通报称，抽样调查显示，今年9月至11月巴西失业率为5.2%，失业人口约为564.4万，均为该机构2012年开始此项统计以来的最低水平。通报显示，9月至11月巴西全国就业人口增至1.03亿人，就业率升至59%，均为统计开始以来的最高水平。（新华社）

上海市十六届人大常委会第二十六次会议今天（12月30日）继续举行。市委副书记、市长龚正通报本市经济社会发展情况。市人大常委会主任黄莉新主持。龚正说，明年是实施“十五五”规划的开局之年，我们要坚持扩大内需这个战略基点，努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。要更大力度提振消费，深入实施提振消费专项行动，着力扩大优质商品和服务供给。要着力扩大有效投资，坚持投资于物和投资于人紧密结合，保持投资合理增长，提高投资效益。要全力稳外贸，优化贸易市场结构和产品结构，加快推动外贸转型升级，不断强化贸易枢纽功能。要持续深化营商环境改革，充分激发各类经营主体活力，加快推出上海优化营商环境9.0版行动方案。

上海市政府今天（12月30日）举行全体会议，全面贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神以及中央经济工作会议精神，深入贯彻落实习近平总书记考察上海重要讲话精神，落实十二届市委八次全会部署，审议2026年《政府工作报告》和“十五五”规划《纲要（草案）》，部署岁末年初工作。市委副书记、市长龚正主持会议。龚正指出，明年是“十五五”开局之年，各区、各部门要早谋划、早部署、早启动、早落实，切实抓紧抓好开局工作。要全力以赴抓好稳增长，进一步优化稳增长机制，强化科学调度、精准施策，推动重点区域、重点行业、重点企业尽快行动、抓好落实，确保一季度实现“开门红”，为全年稳增长奠定扎实基础。（上观新闻）

12月30日，随着一车满载牛仔裤等日用百货品类的货车驶出内蒙古二连浩特市边民互市贸易区，标志着二连浩特市边民互市贸易出口业务测试完成，同时也标志着二连浩特开启边民互市贸易进出口业务“双通道”并行模式。